10.11.2026: Die Riester-Rente hat ausgedient, die Zukunft der privaten Altersvorsorge gehört dem Kapitalmarkt. Ab dem 1. Januar 2027 wird das neue staatlich geförderte Altersvorsorgedepot eingeführt. Es kombiniert attraktive staatliche Zulagen mit den Renditechancen von Aktien-ETFs und Fonds, ohne dass Sparer durch starre Beitragsgarantien ausgebremst werden. „Das Altersvorsorgedepot schließt eine gigantische Lücke im deutschen Rentensystem“, sagt Thomas Hentschel, Finanzexperte der Verbraucherzentrale NRW. „Erstmals lohnt sich die staatlich geförderte private Vorsorge wieder spürbar dank der Anlage unter anderem in Aktien-ETFs und Aktienfonds.“ Die Finanzbranche steht bereits vor dem offiziellen Start in einem intensiven Wettbewerb um die besten Konditionen und kündigt teils sehr kostengünstige oder gar kostenfreie Depotmodelle an. Aber Eile ist nicht geboten: „Verbraucher können das kommende Jahr nutzen, um bestehende Verträge zu prüfen um sich mit den neuen Spielregeln vertraut zu machen“, rät Hentschel. „Verträge können auch im Dezember 2027 abgeschlossen werden. Entscheidend sind das Kleingedruckte und die Kosten.“

Wie funktioniert das neue Altersvorsorgedepot?

Das Altersvorsorgedepot ist ein staatlich zertifiziertes Wertpapierdepot, das speziell für das langfristige Ansparen für den Ruhestand konzipiert wurde. Im Gegensatz zu den oft renditeschwachen und bürokratischen Riester-Verträgen entfällt beim Altersvorsorgedepot der Zwang zur vollständigen Bruttobeitragsgarantie für die Auszahlung. Die Anbieter können die Gelder der Sparer zu 100 Prozent in renditestarke Anlageklassen wie Aktien, breit gestreute ETFs, Investmentfonds oder bestimmte europäische Staatsanleihen investieren. Für sicherheitsorientierte Anleger, die sich mit Kursschwankungen unwohl fühlen, wird es weiterhin Garantieprodukte geben. Hier können Sparer flexibel zwischen einer Beitragsgarantie von 80 oder 100 Prozent zum Auszahlungszeitpunkt wählen. Zusätzlich sieht die Reform das sogenannte Standarddepot vor. Dieses richtet sich an unentschlossene oder unerfahrene Anleger und investiert nach gesetzlicher Vorgabe in einen sicheren und einen chancenorientierten Fonds. Fünf Jahre vor Auszahlungsbeginn wird das Kapital schrittweise in risikoärmere Anlagen umgeschichtet. Nur für das Standarddepot sind die Effektivkosten gesetzlich auf maximal ein Prozent pro Jahr gedeckelt.

Das neue Fördersystem: Mehr Geld vom Staat

Die komplizierte und starre Riester-Förderung wird durch ein transparenteres Zulagensystem ersetzt. Der Staat belohnt jeden investierten Euro direkt mit einer prozentualen Zulage, die unmittelbar in das Depot fließt und so vom Zinseszins-Effekt profitiert. Im Detail sieht das Fördermodell so aus: Die erste Förderstufe: Für Eigenbeiträge von mindestens 120 bis 360 Euro pro Kalenderjahr gewährt der Staat eine Zulage von 50 Prozent, maximal 180 Euro. Die zweite Förderstufe: Für jeden weiteren Euro, der über die 360 Euro hinausgeht – bis zu einer Obergrenze von 1.800 Euro –, gibt es eine Zulage von 25 Prozent, zusätzlich maximal 360 Euro. Die maximale Grundzulage beläuft sich somit auf 540 Euro pro Jahr bei einem jährlichen geförderten Eigenbeitrag von 1.800 Euro. Einen besonderen Bonus gibt es für junge Menschen und Familien: Wer vor seinem 25. Geburtstag ein Altersvorsorgedepot eröffnet und bespart, erhält vom Staat einen einmaligen Berufseinsteigerbonus von 200 Euro extra. Auch Familien werden durch die reformierte Kinderzulage unterstützt. Pro kindergeldberechtigtem Kind zahlt der Staat bis zu 300 Euro jährlich in das Depot ein.

Steuerliche Vorteile in der Ansparphase

Neben den direkten Zulagen bietet das Altersvorsorgedepot erhebliche steuerliche Privilegien. Während der gesamten Ansparphase sind sämtliche Kursgewinne, Dividenden, Zinserträge sowie Umschichtungen innerhalb des Depots vollständig steuerfrei. Es fällt weder die Abgeltungssteuer noch die jährliche Vorabpauschale an. Das Kapital kann dadurch über Jahrzehnte hinweg wachsen. Zudem können die jährlichen Einzahlungen bis zu einem Höchstbetrag von 1.800 Euro zuzüglich der Zulagen als Sonderausgaben in der Einkommensteuererklärung geltend gemacht werden. Im Rahmen einer sogenannten Günstigerprüfung ermittelt das Finanzamt, ob die direkte Zulagenförderung oder die Steuerersparnis über den Sonderausgabenabzug für den Sparer vorteilhafter ist. Fällt der Steuervorteil höher aus als die Zulagen, wird die Differenz als Steuererstattung ausgezahlt. Erst im Alter, wenn das Geld ausgezahlt wird, greift die sogenannte nachgelagerte Besteuerung. Die Rentenzahlungen oder Auszahlungsbeträge müssen dann mit dem persönlichen Einkommensteuersatz versteuert werden. Da das Einkommen im Ruhestand in der Regel niedriger ist als im Erwerbsleben, ergibt sich für die allermeisten Sparer ein deutlicher finanzieller Nettovorteil.

Wer ist förderberechtigt?

Der Kreis der Förderberechtigten wird mit der Reform ab 2027 deutlich ausgeweitet. Neben den klassisch rentenversicherungspflichtigen Angestellten, Auszubildenden und Beamten haben nun auch Selbstständige, Freiberufler und Gewerbetreibende Anspruch auf die staatlichen Zulagen und die steuerliche Förderung. Wer bereits eine reguläre Altersrente bezieht, ist hingegen nicht mehr förderberechtigt.

Flexibilität bei der Auszahlung und Vererbbarkeit

Das Altersvorsorgedepot bricht mit der starren Pflicht zur lebenslangen Auszahlung. Zwischen dem 65. und 70. Lebensjahr können Sparer flexibel entscheiden, wie sie über ihr Vermögen verfügen möchten:

• Der Auszahlungsplan: Das Guthaben wird in monatlichen Raten bis mindestens zum 85. Lebensjahr ausgezahlt. Das im Depot verbleibende Restkapital arbeitet in dieser Zeit am Kapitalmarkt weiter.
• Die lebenslange Rente: Das angesparte Kapital wird in eine lebenslange Leibrente umgewandelt.
• Teilkapitalauszahlung: Zu Beginn der Auszahlphase können sich Sparer, wenn dies vereinbart ist, bis zu 30 Prozent des Gesamtkapitals auf einen Schlag förderunschädlich auszahlen lassen, um beispielsweise größere Anschaffungen zu tätigen oder Kredite zu tilgen. Der Rest wird über einen Auszahlungsplan oder eine Rente verrentet.

Versterben Sparer vor oder während der Auszahlphase, geht das verbliebene Kapital nicht verloren. Ehepartner können es auf einen eigenen geförderten Vertrag übertragen, ohne dass die Förderung verloren geht oder zurückgezahlt werden muss. Bei Kindern oder andere Erben gilt das nicht: Sie müssen die enthaltene Förderung zurückzahlen.

Was passiert mit alten Riester-Verträgen?

Für bestehende Riester-Verträge gilt ein umfassender Bestandsschutz. Niemand wird gezwungen, den alten Vertrag zu kündigen. Verbraucher können ihre bestehenden Verträge nach den alten Regeln unverändert weiter besparen. Allerdings können neue Verträge nach der alten Riester-Systematik nur noch bis zum 31. Dezember 2026 abgeschlossen werden. Ab dem 1. Januar 2027 besteht die Möglichkeit, das angesparte Riester-Guthaben ohne Abzüge in das neue Altersvorsorgedepot zu übertragen, um von den besseren Renditechancen und Förderungen zu profitieren. Ein solcher Wechsel sollte jedoch genau kalkuliert werden. Beim Wechsel entfallen die Garantien. Insbesondere für Geringverdienende mit Kindern und Sparer, die kurz vor dem Ruhestand stehen, kann das Verbleiben im alten System sinnvoll sein. Jüngere Menschen dagegen können durch den Wechsel zum Depot langfristig deutlich höhere Vermögenswerte aufbauen.